Venture capital
Venture capital is risicokapitaal dat investeringsmaatschappijen investeren in startups of groeiende bedrijven. Vaak is het de volgende stap na individuele investeerders. Er zijn verschillende Nederlandse venture capital-bedrijven actief, al halen scaleups in deze fase soms ook geld op in het buitenland.
Inhoud:
- Venture capital in Nederland
- Investeringen met venture capital
- Gemiddelde bedrag en termijn
- Voorwaarden
- Voorbereiding
Wat is venture capital?
Venture capital is risicokapitaal van professionele investeerders. Het is groei- en werkkapitaal waarmee een nieuwe onderneming een snelle groei kan realiseren.
Jonge innovatieve bedrijven hebben soms al in een vroeg stadium veel geld nodig. Professionele business angels en informal investors kunnen een startup durfkapitaal bieden om te beginnen, maar voor de volgende investeringsrondes zijn er grotere bedragen nodig, terwijl de groei of inkomsten nog grotendeels onzeker zijn.
Nederlandse venture capital-bedrijven investeren vanuit een fonds en kennen de risico’s van deze fase. De bedrijven waarin ze investeren zijn vaak nog sterk in beweging, waardoor de investeringsmaatschappij meestal zeer betrokken blijft bij de participaties.
Het meest succesvol zijn bedrijven die in een eerder stadium al losse business angels hebben overtuigd.
Snel zakelijk geld lenen voor je onderneming? BridgeFund of Swishfund. Je bedrijf moet langer dan een jaar bestaan en jaarlijks minimaal 50.000 euro omzet hebben.
Venture capital in Nederland
Venture capital biedt kapitaal waar de bank of private equity-beleggers het risico (nog) niet aandurven. Het is daarmee het best vergelijkbaar met durfkapitaal van business angels, maar dan met grotere bedragen.
De totale omvang van venture capital-investeringen in Nederland werd in 2025 geschat rond de 2,5 miljard euro. Al is dat een ruwe schatting en kan het per onderzoek verschillen. Daarnaast investeren ook veel family offices in startups, zonder als venture capital-investeerder te worden gezien.
Zoek je een investeerder die jouw bedrijf verder kan laten groeien? Op Angels Partners kun je zelf wereldwijd de ideale investeerder selecteren. Benader deze direct via het platform zonder tussenpersonen.
Investeringen met venture capital
Met Techleap heeft Nederland een goede lobbyist voor startups, de wetgeving is er duidelijk in en er zijn voldoende investeerders. Toch staat Nederland niet voorop met venture capital.
Belastingvoordelen rond risicokapitaal zijn hier beperkt. Dat maakt Nederlandse investeerders strenger rond risico’s of het (tijdelijk) uitblijven van rendement. Niet voor niets kwam het kapitaal in het verleden vooral uit familiebedrijven en banken. Ook zijn er veel Nederlandse startups door buitenlandse investeringsmaatschappijen gefinancierd.
Enkele bekende scaleups die gewerkt hebben met venture capital waren:
- Adyen: Ontving financiering van venture capital firma’s Index Ventures en Felicis Ventures.
- Elastic: Werkte met Benchmark en New Enterprise Associates.
- Takeaway.com (nu Just Eat Takeaway): Ontving financiering van Prime Ventures en anderen.
- Mendix: Investeerders waren o.a. Battery Ventures en Prime Ventures.
- MessageBird: werkte met de venture capital-firma’s Accel en Atomico.
Vooral grotere investeringen kwamen vaak uit het buitenland. Venture capital-investeringsmaatschappijen investeren vooral in bedrijven die inspelen op trends: de zogenaamde technologische starters of bedrijven die in korte termijn een grote markt verwachten te pakken. Innovatieve bedrijven die snel kunnen groeien.
Dat ze juist hierin investeren komt vooral omdat ondernemingen in deze sectoren veel kapitaal zoeken en een lange aanlooptijd hebben. Bedrijven met een minder snelle groei kunnen dit sneller zelf financieren en hebben een kleiner risico, waardoor er meer opties zijn om kapitaal te vinden.
Wil je investeren in jonge bedrijven? Zie dan BridgeFund (vanaf 100K euro inleg, 4 – 5,75% rendement) of investeer handmatig in startups via Angels PartnersInvesdor.
Gemiddelde bedrag en termijn
Een investering met venture capital heeft meestal een looptijd van enkele jaren, waarin het kapitaal in aandelen zit en wacht op een volgende investeringsronde, overname of beursnotering.
Venture capital-bedragen liggen meestal tussen de 500.000 en 5 miljoen euro per keer. Het geld komt meestal van families of meerdere private investeerders waarbij het fonds eerder al geld heeft opgehaald. Maar ook grote banken en beleggingsfondsen investeren soms in een venture capital-fonds. Bij de echt grote organisaties kan het kapitaal zelfs uit pensioen- en verzekeringsfondsen afkomstig zijn.
Gemiddeld ligt een venture capital-investering tussen de 500.000 en 5 miljoen euro.
Of een investeringsmaatschappij bij jouw onderneming past is soms lastig om te ontdekken, maar meestal zit er wel een logica achter. Ze hebben meestal duidelijke regels waaraan een investering moet voldoen. Daarnaast moet het fonds wel op zoek zijn. Als die mikt op een op een portfolio van ongeveer 10 tot 15 bedrijven, en de looptijd is gemiddeld een jaar of vijf, dan zoeken ze dus zo’n 2 tot 3 investeringen per jaar.
Voorwaarden en tegenprestaties
Bij startups en risicokapitaal gaat het meestal om een investering in ruil voor aandelen, met het doel een hoog rendement te behalen. Soms willen ze inspraak in de onderneming, al gebeurt dit bij venture capital-fondsen minder vaak dan bij informal investors.
Naast kapitaal kan een fonds, net als business angels, een onderneming ondersteunen met kennis en een netwerk. Denk aan hulp bij productontwikkeling, marketing, intellectueel eigendom, patenten, internationale groei of complexe wetgeving.
Vragen die investeerders stellen
Zonder ervaring kan het lastig zijn om venture capital-bedrijven te overtuigen. Zeker als je niet weet waar deze investeerders exact op letten. Het meest succesvol is een onderneming die al in een eerder stadium losse business angels heeft overtuigd, die de startup vervolgens bij een venture capital-maatschappij introduceren.
Venture capital-investeerders weten goed wat er speelt in de markt. Als ondernemer op zoek naar bedrijfskapitaal kan het daarom lastig zijn om je voor te bereiden op een gesprek met een investeerder. Toch zijn er een aantal vragen waarop je je kunt voorbereiden.
Denk aan vragen als hoeveel geld je al hebt opgehaald en hoe hoog je bedrijf werd gewaardeerd na de laatste ronde. Ook kan een investeringsmaatschappij vragen wat je verwachtingen zijn (geuit in geldbedragen) in het hele proces van financiering, en is een venture capitalist vaak geïnteresseerd of bestaande investeerders in de nieuwe ronde meedoen.
