IPO aandelen kopen

Als een bedrijf een IPO organiseert, kun je aandelen kopen vóór de beursintroductie. Al gaan nieuwe aandelen meestal eerst naar vermogensbeheerders. Brokers bieden zelden aandelen voordat die beursgenoteerd zijn. Hierdoor is het lastig voor particuliere beleggers om te investeren in IPO-aandelen.

Wat zijn IPO aandelen?

Voordat nieuwe bedrijven op de beurs komen, bieden ze vaak eerst aandelen aan professionele beleggers. Een IPO is een eerste uitgifte van nieuwe aandelen. Het staat voor Initial Public Offering, wat in het kort een beursgang betekent.

Na de IPO kun je de nieuwe aandelen op de beurs kopen. Soms wil je dat moment voor zijn, maar particulier beleggen in aandelen voor de beursintroductie is niet eenvoudig. Veel online brokers richten zich vooral op automatisering en schaalvoordelen, terwijl IPO’s juist tijd vragen.

Let op: beleggen in een IPO-beursgang gaat gepaard met risico’s, je kunt je inleg (deels) verliezen.

Aankomende beursgangen

Enkele bedrijven die in 2025 mogelijk een beursintroductie willen doen zijn:

• Klarna – Zweedse bank gespecialiseerd in ‘buy now, pay later’-oplossingen, met een mogelijke waardering van 15 tot 20 miljard dollar.
• Stripe – Amerikaanse fintech-specialist in betalingen, gewaardeerd op ongeveer 70 miljard dollar.
• Databricks – Data-analyse en kunstmatige intelligentiebedrijf, met een recente waardering van 62 miljard dollar.
• Shein – Snelle modeplatform bekend om goedkope kleding, eerder gewaardeerd op 66 miljard dollar.
• CoreWeave – Cloudoperator gericht op kunstmatige intelligentie, streeft naar een waardering van 35 miljard dollar.
• Medline – Amerikaanse fabrikant van medische benodigdheden, plant een kapitaalverhoging van 5 miljard dollar.
• Revolut – Londens digitaal bankplatform, biedt diensten zoals valutawissels en cryptocurrency-handel, met meer dan 30 miljoen klanten wereldwijd.
• Israel Aerospace Industries – Staatsbedrijf met een orderportefeuille van 25 miljard dollar, plant een beursgang in Tel Aviv.
• Novo Banco – Vierde bank van Portugal, bereidt een IPO voor om marktpositie te versterken.
• Jio – Indiaas telecombedrijf, met een mogelijke waardering van meer dan 100 miljard dollar.

Hoe kun je IPO aandelen kopen?

Meestal koop je nieuwe aandelen op de beurs, direct na de beursintroductie. Dan zijn ze al op de markt en hebben ze al een koers. Reguliere brokers bieden aandelen zelden aan vóór de beursgang. Soms krijgt een broker echter een kleine toewijzing van nieuwe aandelen en verkoopt deze aan bestaande klanten.

Als je al klant bent bij een broker, kun je vragen of zij IPO-aandelen beschikbaar hebben. Vaak maken brokers dit niet openbaar, maar bedienen ze wel een selecte groep klanten. Wil je aandelen van een specifieke IPO kopen vóór de eerste handelsdag, dan moet je je vooraf inschrijven.

Hierbij gelden voorwaarden, zoals een minimuminleg. De beschikbaarheid is meestal beperkt, waardoor je soms maar voor een klein bedrag IPO-aandelen kunt kopen, of zelfs helemaal niets. De vraag is vaak groter (gemaakt) dan het aanbod, omdat dit een positief effect heeft op de waarde van het aandeel.

Open direct een beleggingsrekening bij DEGIRO of Saxo, beide populair onder Nederlandse beleggers, of eToro.com een populaire Europese speler. Beleggen kent risico's. Je kunt inleg verliezen.

Regelgeving rond IPO-beleggingen

Beleggen in nieuwe aandelen voordat die op de beurs genoteerd staan is risicovol en speculatief. Daarom controleren brokers eerst of dit type belegging bij je past. Ze kijken bijvoorbeeld naar je inkomen, vermogen, beleggingsdoelen, risicotolerantie en andere bezittingen. Deze regels maken het voor brokers vaak niet rendabel om IPO-aandelen aan te bieden.

Sommige brokers doen dit alleen voor geselecteerde klanten. Dit zijn bijvoorbeeld klanten met een beleggingsrekening van een bepaalde minimale waarde, mensen die regelmatig handelen in nieuwe aandelen, of klanten met een abonnement op duurdere “premium”-diensten.

IPO-aandelen verkopen

Bij IPO-aandelen gelden vaak beperkingen om te voorkomen dat beleggers ze kort na aankoop snel weer verkopen (flippen) voor een snelle winst. Dit kan een negatief effect hebben op toekomstige beursintroducties, en uitgevers willen dit voorkomen.

Brokers sluiten daarom soms klanten uit die eerder snel verkochten. Ook kunnen ze werken met zogeheten ‘lock-up’-periodes. Tijdens zo’n periode, die meestal 90 tot 180 dagen duurt, mogen aandeelhouders de aandelen niet verhandelen. Dit geeft de koersen tijd om te stabiliseren.

Een lock-uppperiode is gebruikelijk.

Wil je investeren in jonge bedrijven? Zie dan BridgeFund (vanaf 100K euro inleg, 4,25-6% rendement) of Capler (vanaf 5K en doelrendement van 9-12%). Of investeer handmatig in startups via Republic of Invesdor.

Beleggen in IPO aandelen: voor- en nadelen

Wanneer bedrijven voor het eerst aandelen publiekelijk uitgeven, gaat het over het algemeen goed met deze ondernemingen. Dat maakt ze interessant voor beleggers die al in een vroeger stadium willen instappen bij bedrijven.

Naast dat (de voorbereidingen op) een beursgang behoorlijk wat kosten met zich meebrengen, besluiten de meeste bedrijven pas om naar de beurs te gaan wanneer ze denken dat ze er veel geld mee kunnen ophalen. Het opgehaalde geld wordt doorgaans gebruikt voor uitbreiding, bijvoorbeeld naar het buitenland.

Door in een vroeg stadium aandelen te kopen, kan het zijn dat je voor relatief weinig geld succesvolle aandelen in handen hebt. Een IPO is echter geen garantie voor succes. Er zijn genoeg voorbeelden van bedrijven die voorafgaand aan de beursintroductie ontzettend werden gehypet, maar toch een teleurstellende beursnotering hadden. Als investeerder kun je dan in korte tijd veel geld kwijtraken.

Een IPO is niet altijd een goede investering.

Hoe wordt de waarde van een aandeel bepaald?

Voordat een bedrijf aandelen op de beurs kan uitgeven, moet eerst de waarde van deze aandelen worden vastgesteld. Meestal bepaalt een investeringsbank de startprijs. Dit is lastig, omdat er geen historische gegevens zijn om de prijs te onderbouwen.

Om een marktprijs te bepalen, schakelt de bank vaak vermogensbeheerders in. Zij peilen de interesse van beleggers. Als beleggers toezeggen om al vóór de beursintroductie aandelen te kopen, helpt dit bij het vaststellen van de marktwaarde. Andersom kan ook. Als beleggers geen interesse hebben voor een aandelenuitgifte, kan een bedrijf de introductieprijs verlagen of de IPO zelfs uitstellen.

Tips bij het kopen van IPO aandelen

Voordat je aandelen koopt, is het belangrijk om je goed in te lezen. Bij een IPO is dat lastiger, omdat er weinig tot geen prijshistorie beschikbaar is om te analyseren.

De prospectus, die een bedrijf vóór de beursgang moet publiceren, kan hierbij helpen. In dit document staan de huidige resultaten, prognoses en de belangrijkste risico’s van de onderneming. Ook wordt duidelijk welke partijen betrokken zijn bij de aandelenuitgifte en wie baat hebben bij de beursnotering.

Aandachtspunten van IPO aandelen

IPO’s zijn verre van stabiel en moeilijk te voorspellen. Daarom worden ze vaak afgeraden voor beginnende beleggers. Het rendement van IPO-aandelen kan erg hoog zijn, waardoor sommige beleggers een beursgang zien als een kans om voor een relatief laag bedrag interessante aandelen te kopen. Tegelijk vermijden anderen IPO’s vanwege de hoge risico’s of omdat ze vinden dat de aandelen te duur zijn.

Banken die de beursgang begeleiden, krijgen een commissie op basis van de waarde van de verkochte aandelen. Ze hebben daardoor belang bij een hoge introductieprijs. Maar als ze de waarde te vaak te hoog inschatten, kan hun reputatie schade oplopen, waardoor ze minder beursintroducties mogen begeleiden. 

Veelgestelde vragen

Enkele veelgestelde vragen over IPO aandelen zijn:

Wat is een IPO aandeel?

Een IPO is een eerste uitgifte van aandelen op de beurs, waarna het publiek hierin kan handelen. Voordat nieuwe bedrijven op de beurs staan genoteerd hebben ze vaak wel al aandelen. Voor de beursgang is er vaak al een moment om hierin te handelen. In het Engels noemt men dit de Initial Public Offering, vandaar de afkorting IPO.

Hoe beleg ik in IPO aandelen?

Of jouw broker aandelen van een IPO biedt, kun je het beste bij je broker navragen. Voordat nieuwe aandelen op de beurs komen, zijn ze vaak in handen van vermogensbeheerders. Die kunnen ze aanbieden aan brokers, maar niet elke broker biedt de handel in nieuwe aandelen aan voordat die beursgenoteerd zijn.

Als een broker ze al heeft dan bieden ze deze meestal alleen aan geselecteerde klanten aan. Dit komt omdat de risico’s hoog zijn en de investering erg onvoorspelbaar kan zijn. Brokers zijn verplicht om te controleren of de koper deze risico’s kan dragen, waardoor ze IPO-aandelen vaak alleen aan professionele beleggers aanbieden.