Obligaties uitgeven
Bij obligaties denkt men al snel aan beursgenoteerde bedrijven, banken en de overheid. Voor kleinere bedrijven is een reguliere bedrijfsfinanciering meestal voldoende. Maar als je jouw netwerk wilt inzetten om een grote financiering te realiseren kun je ook als ondernemer uit het mkb obligaties uitgeven.
Wat is een obligatie precies?
Waar je bij aandelen stukjes van je onderneming verkoopt, kun je een obligatie zien als (een bewijs voor) een lening. Mensen die obligaties kopen lenen dus geld uit aan bedrijven in ruil voor rente.
Meestal zijn de rente en looptijd vooraf bepaald. Het verschil met een lening is dat je een obligatie tussentijds kunt verkopen. Soms kan dat via een platform (secundaire markt), of via de onderneming zelf. Soms krijgen ze een beursnotering. Er zijn obligatiebeurzen voor nv’s en bv’s.
Snel zakelijk geld lenen voor je onderneming? BridgeFund of Swishfund. Je bedrijf moet langer dan een jaar bestaan en jaarlijks minimaal 50.000 euro omzet hebben.
Het verschil met een aandeel of bancaire lening
Een obligatie is een lening en valt onder het vreemd vermogen van een onderneming. Dat is het belangrijkste verschil met aandelen: die vormen het eigen vermogen. Een obligatielening lijkt daarom meer op een bankfinanciering maar daarbij komt de financiering van één partij. Bij obligaties kunnen meerdere partijen geld inleggen.
Soms gebeurt dat via een crowdfunding. Iedereen die aan de voorwaarden voldoet, kan dan obligaties kopen. Niet alle crowdfunding-leningen zijn obligaties, maar obligaties zijn wel een makkelijke manier om een lening verhandelbaar te maken.
Meerdere partijen kunnen meefinancieren en obligaties kunnen verhandelbaar zijn.
Voordelen van obligaties
Een voordeel is dat je bij de uitgifte van obligaties de voorwaarden van de financiering zelf kunt bepalen. Zo is het gebruikelijk dat je aan het einde van de looptijd de obligaties in één keer aflost of herfinanciert, maar tussentijds (deels) aflossen kan ook. Verder bestaan er converteerbare obligaties, die na afloop worden omgezet in aandelen (converteren).
Een ander voordeel van het uitgeven van obligaties is dat je jouw netwerk kunt inzetten bij je financiering. Vaak zijn leveranciers, klanten, medewerkers of stakeholders wel bereid om wat te lenen. Die raken zo meer betrokken bij jouw onderneming en bovendien ben je minder afhankelijk van één partij. Ook vergroot je hiermee de kans dat je voldoende kunt ophalen.
Nadelen van obligaties
Vergeleken met een bancaire lening is het uitgeven van obligaties meestal duurder. De rente is vaak hoger, maar daarnaast betaal je voor obligaties meestal flink hogere opstartkosten. Voor een korte of kleine lening zijn de kosten daardoor meestal te hoog. Ook kost het opstellen van de voorwaarden veel meer tijd dan bij een reguliere lening.
Het uitgeven van obligaties heeft opstartkosten.
Snel zakelijk geld lenen voor je onderneming? BridgeFund of Swishfund. Je bedrijf moet langer dan een jaar bestaan en jaarlijks minimaal 50.000 euro omzet hebben.
Hoe kun je obligaties uitgeven?
Er zijn organisaties die de uitgifte voor je kunnen regelen. Bekende namen zijn bijvoorbeeld NPEX, Nxchange, FundingTeam, Captin en het MKB Fonds. Deze brokers kunnen de obligaties zowel uitgeven in een open als (deels) besloten omgeving.
Een andere mogelijkheid is een obligatie-uitgifte via de bank. Soms is de bank bereid om een deel van het openstaande bedrag voor haar rekening te nemen.
Uitgifte in eigen beheer
Je kunt de uitgifte ook in eigen beheer doen. Als je zelf een groot warme netwerk hebt kun je daar de financiering ophalen. Hoewel het niet verplicht is, is het aan te raden om dan een financieel/juridisch specialist in te schakelen voor het vastleggen van de voorwaarden. De makkelijkste manier is echter om obligaties uit te geven via een gespecialiseerde partij.
Voor wie is het uitgeven van obligaties geschikt?
In theorie kan elke onderneming met een financieringsbehoefte ze uitgeven. Door de kosten en aanlooptijd is het uitgeven van obligateis vooral interessant voor (middel)grote bedrijven die al een aantal jaar winstgevend zijn en een financieringsbehoefte hebben vanaf minimaal één miljoen euro.
Al zijn er ook kleinere bedrijven die obligaties uitgeven, bijvoorbeeld om op die manier medewerkers te laten participeren of belonen. Ook zijn er voorbeelden van voetbalclubs die ze hun supporters aanbieden zodat de club kan investeren in hun stadion.
Interessant voor winstgevende bedrijven met een financieringsbehoefte vanaf één miljoen euro.
