Republic-Review
7
(onze review)
Republic Europe is een equity crowdfunding-platform. Het Amerikaanse platform nam eind 2021 het Engelse Seedrs.com over. In onze laatste review behaalde Republic Europe een score van 6. Er zijn interessante projecten, maar je moet goed kiezen.
Inhoud:
Let op: Investeren in (aandelen van) startups brengt risico’s met zich mee. Je kunt je inleg (deels) verliezen.
Wat typeert Republic Europe?
Republic is een Europees equity crowdfunding-platform waarop mkb-bedrijven geld kunnen ophalen met de verkoop van aandelen.
Het werd in Europa vooral bekend na de overname van Seedrs.com, eind 2021. Dat was een groot Engels platform waarop ook al vaak projecten uit andere Europese landen langskwamen. In 2024 veranderde het haar naam in Republic Europe.
Platforms waarmee je Republic Europe kunt vergelijken zijn Crowdcube, Invesdor en SeedBlink.
Aanbod: aandelen van startups en scaleups
In Europa is Republic als platform voor equity crowdfunding-projecten vooral gericht op het Verenigd Koninkrijk, al hebben ze ook projecten uit continentaal Europa. Het aanbod is groot en het draait om equity-projecten. Die zijn risicovol: als je investeert is de kans groot dat je jouw inleg nooit meer terugziet.
Je investeert direct in startups die weinig tot geen zekerheden kunnen bieden. De project-informatie is eerder een marketingpitch dan een serieuze financiële projectie. Hierdoor is het lastig om deze zelf te beoordelen. Dat is wel nodig, want er bestaan erg grote verschillen tussen de campagnes.
Het platform toont trots dat het al meer dan 30 ‘Unicorns‘ in het portfolio heeft. Vanuit Investeerders.nl zien we elk jaar projecten die het investeren waard zijn, maar met een gefinancierd vermogen van ruim 2,5 miljard (halverwege 2024) is de kans dat je daarmee in de nieuwste unicorn stapt, statistisch gezien heel klein.
Het platform screent bedrijven vooraf, maar die screening is beperkt. Republic deelt wel cijfers, maar dit zijn vaak schattingen. Het platform geeft zelf ook aan dat het geen betrouwbare indicatie is van de toekomstige prestaties van deze investering.
Spreiding en de Auto Invest-functie
Er is een Auto Invest-functie, waaraan je verschillende filters kunt toevoegen, maar wij raden aan om zelf te screenen en selecteren. Spreiding is ook bij Republic slim, maar de kans op rendement is bij sommige bedrijven zo ver te zoeken dat je beter zelf kunt selecteren. Ze zitten er wel tussen. Als je een professionele investeerder bent en het onderscheid zelf kunt maken is het een interessant platform.
Soms kun je ook met de bedrijven in gesprek, bijvoorbeeld via videomeetings. Ook is het mogelijk om via een besloten deel zelf meer info opvragen. Zo kom je soms interessante projecten tegen, zolang je weet welke informatie je nodig hebt, en deze informatie goed kunt beoordelen. Wij raden investeren op dit platform af bij particuliere investeerders met beperkte ervaring.
Verhandelbaarheid en secondary market
Republic Europe heeft een eigen secondary market. Dat betekent dat je de investeringen die je hebt gekocht op het platform tussentijds kunt aanbieden aan andere gebruikers. Daarbij stel je zelf de waarde in. Toch is de interesse in de secondary market beperkt.
Zelfs als je aandelen met een fikse korting aanbiedt is de kans groot dat je ze niet verkoopt. Daarnaast komen niet alle bedrijven in aanmerking. Bedrijven die bijvoorbeeld in gesprek zijn met een investeerder of soortgelijke trajecten hebben lopen, worden vaak uitgesloten. Dit soort trajecten duren soms lang (een jaar of langer) en in al die tijd kun je de aandelen niet (op het platform) verhandelen.
Gebruiksvriendelijkheid
Het aanmaken van een account is eenvoudig. Het platform is gericht op Engelse gebruikers, wat ook blijkt uit Engelse belastingvoordelen of de voorkeur voor creditcardbetalingen. Toch is het ook mogelijk om via een IBAN-overschrijving tegoed over te maken naar het platform.
Het investeren in een campagne is makkelijk, maar het is lastig om een goed project te vinden om in te investeren. Prognoses komen bij startups vaker wel dan niet uit. Verder deelt elk project eigen informatie, waardoor vergelijken vrijwel onmogelijk is.
Als leek raak je al snel onder de indruk van die informatie die bedrijven zelf delen op het platform. Dit komt ook door hoe het platform opgebouwd is. Denk aan recente hoogtepunten of eigen groeiprognoses, waarvan niet altijd duidelijk is of deze zijn getoetst. Het is ook verleidelijk om je te laten leiden door de investeringen van andere gebruikers. Zo zie je snel hoeveel mensen al investeren of hoeveel geld er al is opgehaald, maar het is niet altijd duidelijk waarom.
Kosten (aan- en verkoopkosten)
Bij de aankoop van aandelen rekent Republic 2,5 procent investeringskosten. Het platform heeft verder geen abonnementskosten. Als je aandelen verkoopt rekent het 2 procent transactiekosten en een Carry Fee. De Carry Fee is een percentage over je winst. Daarbij houdt het geen rekening met de aankoop- en transactiekosten.
Rendement Republic
Het rendement is bij Republic Europe zeer onzeker. De kans is groot dat je geld verliest op een investering. Of je geld verdient op een investering hangt af van welke campagnes je kiest. Investeringen in startups en scale-ups hebben meestal meerdere jaren nodig voordat deze rendement opleveren.
Onder Seedrs.com had het platform in zo’n twaalf jaar zo’n duizend investeringsmogelijkheden aangeboden. Daarvan zijn er 29 verkocht en 8 beursgenoteerd. Dit scenario wordt vrijwel overal gepresenteerd, maar de kans erop is zeer klein.
Vaak is het wachten op een grote investeringsmaatschappij of concurrent die het overneemt. Anders is het wachten op een beursgang. Dit kan jaren duren en in deze periode maak je geen rendement. Er zijn enkele succesverhalen van bedrijven die miljarden waard zijn geworden en waarbij aandeelhouders dus na enkele jaren honderden procenten rendement hebben gerealiseerd. Maar dit percentage is klein.
Ruim 200 van de duizend bedrijven bestaan niet meer. Daarbij was je investering mogelijk verloren gegaan. De overige driekwart is nog actief en wacht nog op een exit. Die kunnen in waarde zijn gestegen, maar er is ook een grote groep waarbij de plannen niet zijn gelukt, en die inmiddels lager worden gewaardeerd.
Voorbeeld van een investering in Bux via Republic Europe.
Veiligheid en betrouwbaarheid van het platform
Republic Europe is een van de grootste equity crowdfunding-platforms van Europa. Het is een Amerikaans platform met een vestiging in Engeland. Hierdoor heeft het geen Europese crowdfunding-vergunning (ECSPR) nodig. Het is al wel jarenlang een toonaangevend platform in het Verenigd Koninkrijk.
Reviewscore 6
In onze laatste review behaalde Republic Europe een score van 6 uit 10. Het is een platform waarop wij regelmatig kijken, maar het is zeker niet één van onze voorkeursplatforms voor investeringen. Het grote aanbod is volgens ons een positief punt. Al zien wij hierin ook de gevaren, want wij vinden slechts een erg klein percentage het investeren waard.
Je moet goed selecteren en dat is best lastig. In veel campagnes lijken de cijfers eerder door de marketingafdeling te zijn verzonnen dan dat ze overkomen als financieel getoetste prognoses. Als je veel ervaring hebt met investeren in startups is het een interessant platform, waarop soms leuke cases langskomen. Bij investeerders met minder ervaring raden we platforms aan die strenger screenen.
